This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Comprehensive Inquiries related to NAB Trustees'.

Australian Securities 
and Investments Commission 

Level 7, 120 Col ins Street, 
Melbourne VIC 3000 
GPO Box 9827, 
Melbourne VIC 3001 
Tel: +61 1300 935 075 
Fax: +61 1300 729 000 
Our reference: 
7 December 2018 
Mr Phil ip Sweeney 
By email –  
Dear Mr Sweeney 
Freedom of information request – Notice of practical refusal 
We refer to your request for access to documents under the Freedom of Information 
Act 1982
 (FOI Act).  
I am an officer authorised under section 23(1) of the FOI Act to make decisions in 
relation to FOI requests. 
Thank you for your email dated 26 November 2018 where you revised and further 
clarified the scope of your request.  
I am writing to tell you that I believe the work involved in processing your request in its 
current form would substantial y and unreasonably divert ASIC’s resources from its 
other operations due to its size and broad scope. This is a cal ed a ‘practical refusal 
reason’ – section 24AA. 
On this basis, I intend to refuse access to the documents you requested. However, 
before I make a final decision to do this, you have an opportunity to further revise 
your request. This is stil  part of the ‘request consultation process’ as set out under 
section 24AB of the FOI Act. You have 14 days to respond to this notice in one of the 
ways set out below. 
Why I intend to refuse your request 
You request access to the fol owing documents: 
a copy of any document (including emails) sent by ASIC to APRA (or from 
APRA to ASIC) where reference is made to PFS Nominees Pty Ltd or NULIS 
Nominees (Australia) Ltd during the period 1 March 2009 to 31 December 
2010; and 

(i ) 
a copy of any document (including emails) sent by ASIC to PFS Nominees 
Pty Ltd or NULIS Nominees (Australia) Ltd during the period 1 March 2009 to 
31 December 2010.

After receiving your email dated 26 November 2018, I conducted searches of our 
databases for documents that might fall within the scope of your request. I decided 
that a practical refusal reason exists because giving access to these documents 
would substantial y and unreasonably divert ASIC’s resources due to its size and 
broad scope. 
Under section 24AA(2) of the FOI Act, ASIC must have regard to the resources that 
would have to be used for: 
•  identifying, locating and col ating the documents within ASIC’s filing systems 
•  deciding whether to grant, refuse or defer access to a document to which 
the request relates, or to grant access to an edited copy of such a document 
(including resources that would have to be used for examining the document 
or consulting with any persons or entities in relation to the request) 
•  making a copy or an edited copy of the document 
•  notifying any interim or final decision on the request 
As noted above, I conducted searches of ASIC’s databases to gauge the approximate 
number  of  documents  that  might  fall  within  the  scope  of  your  request,  which  may 
include  emails,  posted  correspondence,  reports,  disclosure  documents,  and  ASIC 
forms. I also processed a sample of the requested documents to understand the time 
and resources required to complete the ful  request. 
During  the  22-month  period  that  your  request  covers,  the  two  companies,  PFS 
Nominees  Pty  Ltd  and  NULIS  Nominees  (Australia)  Limited,  held  Australian  financial 
services licences. As you know, Australian companies and financial services licensee 
have numerous obligations to notify or otherwise communicate with ASIC under the 
laws we administer. For these reasons, we receive a substantial number of documents 
from Australian companies and financial services licensees. 
I decided that significant resources would be required to identify, locate and col ate 
the  documents  within  ASIC’s  filing  systems,  which  given  the  age  of  the  requested 
documents, would include both archived hard copy files as well as digital copies on 
our older databases. It would also take considerable time to examine the documents, 
consult with any persons or entities in relation to the request and then decide whether 
to grant, refuse or defer access to a requested document, or grant access to edited 
copies of the documents. Further ASIC resources would need to be used to make or 
scan a copy or edited copy of the documents which have been archived. 
Request consultation process 
You now have an opportunity to further revise your request to enable it to proceed. 
Revising your request can mean further narrowing the scope of the request to make it 
more manageable or explaining in more detail the documents you wish to access. 
For example, by providing more specific information about exactly what documents 
you are interested in, our agency wil  be able to pinpoint the documents more quickly 
and avoid using excessive resources to process documents you are not interested. 
Before the end of the consultation period, you must do one of the fol owing, in writing: 
1.  withdraw your request; 
2.  make a revised request; or 

3.  tell us that you do not wish to revise your request. 
Time frame for processing your request 
The consultation period runs for 14 days and starts on the day after you receive this 
During this period, you are welcome to seek assistance from the contact person I have 
listed below to revise your request. If you revise your request in a way that adequately 
addresses  the  practical  refusal  grounds  outlined  above,  we  wil   recommend 
processing it. 
Please note that the time taken to consult you regarding the scope of your request is 
not taken into account for the purposes of the 30-day time  limit for processing your 
If you do not do one of the three things listed above during the consultation period or 
you do not consult the contact person during this period, your request wil  be taken to 
have been withdrawn. 
Contact officer 
If you would like to revise your request or have any questions, please contact: 
Ms Faranaz Alam 
(03) 9280 3319 
Yours sincerely 
David Asadi 
Authorised decision-maker under subsection 23(1) FOI Act 
Australian Securities and Investments Commission