This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'COVID-19 FOI Request - Standing of a Member of the Public to Commence Criminal Proceedings'.

Australian Securities 
and Investments Commission 

Office address (inc courier deliveries): 
Level 7, 120 Col ins Street, 
Melbourne VIC 3000 
Mail address for Melbourne office: 
GPO Box 9827, 
Brisbane QLD 4001 
Tel: +61 1300 935 075 
21 August 2020 
Fax: +61 1300 729 000 
Phillip Sweeney 
By email only: foi+request-6582- 
Dear Mr Sweeney
Freedom of Information Request No. FOI 155-2020 
Acknowledgement of Request 
I refer to your request received by ASIC on 7 August 2020 under the Freedom of Information 
Act 1982 
(FOI Act) in which you have sought information from the Australian Securities and 
Investments Commission (ASIC).  
Your email seeks access to the following:   
‘The  Parliament  of  Australia  has  given  ASIC  the  power  {or  standing}  to  enforce  the 
provisions of the Corporations Act 2001 and associated Regulations. 
The contravention of some provisions of the Corporations Act 2001 is an offence which 
has a criminal penalty listed in Schedule 3, while the contravention of other provisions 
does not have an associated penalty. 
For, example subsection 912(A) requires a financial services licensee to: 
“(a) do all things necessary to ensure that the financial services covered by the licence 
are provided efficiently, honestly and fairly”. 
This might be termed a “shades of grey” provisions since it is not easy to prove in many 
cases  that  there  has  been  a  contravention  of  this  provisions  and  so  no  penalty  is 
provided in Schedule 3 for a contravention of subsection 912(A). 
However, a maximum penalty of two years imprisonment is prescribed in Schedule 3 
for  the  contravention  of  what  might  be  termed  a  “black  and  white”  provision  -  the 
failure  to  provide  a  statement  to  ASIC  following  a  direction  from  ASIC  –  subsection 
Similarly, another “black and white” provision is the failure of a trustee of a regulated 
superannuation fund to provide a copy (or access to) a fund document to a member or 
beneficiary  that  is  prescribed  in  subsection  1017C(5)  of  the  Act  and  associated 
Regulation 7.9.45. 


For example, a trustee officer who failed to provide a copy of the “audited accounts of 
the fund” { Regulation 7.9.45 (2)(b)}  to a “concerned person” upon a written request 
is subject to a maximum penalty of two years imprisonment as listed in Schedule 3. 
The prescribed document has either: 
(i)  Been provided within the prescribed time period {or allowed to be photocopied} 
after the written request has been received; or 
(ii)  No copy or access has been provided. 
This is a “black and white” provision. 
In a letter dated 5 September 2019 {ASIC Ref: CCU-18\0397} to a former chair of the 
Standing Committee of Economics, Warren Day {Now an Executive Director of ASIC} 
made the following representation: 
“We encourage Mr Sweeney to seek legal advice about pursuing any private rights that 
may be available to him” 
The actual complaint to Mr Day in 2009 was that the purported trustee of the regulated 
superannuation fund in which my wife and I have a beneficial interest had contravened 
subsection  1017C(5)  by  failing  to  allow  access  to  fund  documents  prescribed  by 
Regulation 7.9.45. 
The document or documents I seek are documents in the possession of ASIC that would 
confirm  that  a  member  of  the  public  has  standing  {a  "private  right"}  to  commence 
criminal  proceedings  against  a  trustee  of  a  regulated  superannuation  fund  if  the 
statement  of  claim  alleges  one  or  more  contraventions  of  the  provisions  of  the 
Corporations Act 2001 to which criminal sanctions apply as contained in Schedule 3 of 
the Act.’ 

As your request was received by ASIC on 7 August 020 and the 30-day statutory period for 
processing the request commenced on the day after the date of receipt, you should therefore 
expect a decision to be made by 7 September 2020.    
The 30-day processing period may be extended should ASIC find it is necessary to consult third 
parties, where a charge is to be imposed on the processing of the request or for other reasons. 
You will be advised if there are changes to the 30-day processing period.  
Please note that any documents released to you under the FOI Act may later be published 
online on the ASIC disclosure log in accordance with our obligation to do so under the Act. 
This requirement to publish released documents is subject to certain exceptions for example, 
personal or business information will not be published where it would be unreasonable.  
If you have any questions or wish to discuss, please contact me on 
or (03) 9280 4156. 
Yours sincerely, 
Jessica Zhang 
Freedom of Information Officer 
(Authorised decision maker under section 23(1) of the FOI Act)